AI赋能智能家居，行业有望迎来蜕变

家电行业有望受益AI技术发展，单品智能化水平以及场景化体验有望得到进一步提升。目前，美的、海信、长虹、火星人等多个家电企业已宣布接入文心一言，探索家居全场景的人工智能解决方案。

核心观点

ChatGPT火爆全球，AI奇点时刻到来。2022年11月30日，美国OpenAI公司发布ChatGPT，开启“AI的iPhone时刻”。2023年1月末，ChatGPT的月活用户突破1亿，成为史上增长最快的消费者应用。2023年3月15日，OpenAI发布升级版GPT-4，性能进一步提升。

2023年3月16日，距ChatGPT升级版GPT-4发布不到48小时，百度旗下人工智能“文心一言”发布。以AIGC为首的AI下游应用迅速铺开，推动完成从“万物互联”到“万物赋能”的跨越。以AI为代表的数字技术下游应用场景丰富，在传媒娱乐等内容生产领域已有爆款级应用，并有望逐步拓展至其他领域。其中，家电行业也将受益AI技术发展，单品智能化水平以及场景化体验有望得到进一步提升。目前，美的、海信、长虹、火星人等多个家电企业已宣布接入文心一言，探索家居全场景的人工智能解决方案。

智能家居市场规模稳步增长，2025年中国、全球市场将达4367亿元、2040亿美元。在经济环境、社会环境、技术水平等因素支持下，智能家居行业由过去围绕单品控制为核心的单品智能阶段，发展至场景多元化的互联互通阶段，并向着人工智能、物联网、云计算等技术赋能的主动智能阶段发展。根据头豹研究院数据，2021年中国智能家居市场规模约3360亿元，过去5年复合增速3%，2026年有望达到4367亿元，复合增速5%;根据Statista数据，2021年全球智能家居市场规模约1230亿美元，2026年将达2040亿美元，复合增速11%。AI助力，零部件&单品&场景均有机会。

(1)零部件：主要受益类型有涉及硬件端的芯片、传感器、智能控制器等核心零部件生产商，以及软件端的图像识别、语音识别等核心技术的提供方;

(2)单品：彩电、投影、扫地机、智能音箱等品类，一方面产品本身的智能化水平对使用体验有较大影响，另一方面在全屋智能概念中具备较好的入口价值，AI技术加持下这些品类受益程度更大;

(3)场景：作为场景解决方案供应商，企业并非提供全部的家装用品，而是通过与装修、建材、卫浴等家装企业合作共同为用户打造多种场景，方案设计能力、产品协同稳定性、解决方案性价比是该领域主要竞争要素。AI浪潮下，平台型公司基于自身产品份额及前瞻布局，既能最大程度享受单品智能化的行业红利，也能在方案设计等软实力上建立较深壁垒。我们认为智能家居产业链上游(芯片、传感器、智能控制器等硬件供应商，以及视图/语音识别等软件供应商)、中游(智能单品企业、智能家居方案供应商)更有可能受益本轮AI浪潮。风险提示AI技术发展不及预期;AI技术在硬件端应用不及预期;市场需求不及预期。

正 文

一、AI发展步入新阶段，下游应用场景丰富

ChatGPT火爆全球，AI奇点时刻到来。2022年11月30日，美国OpenAI公司发布ChatGPT，开启“AI的iPhone时刻”。2023年1月末，ChatGPT的月活用户突破1亿，成为史上增长最快的消费者应用。2023年3月15日，OpenAI发布升级版GPT-4，性能进一步提升。2023年3月16日，距ChatGPT升级版GPT-4发布不到48小时，百度旗下人工智能“文心一言”发布。家电企业积极跟进，产品智能化水平有望提升，从而带动下游需求。AI技术的进步，能够更好地实现人与家电产品之间的对话式交流，推动家电智能化跃升至新的高度。另外，通过产品的升级也将激发消费者的更新换代需求，为存量竞争的家电行业带来新的增长点。目前，美的、海信、长虹、火星人等多个家电企业已宣布接入文心一言，探索家居全场景的人工智能解决方案。

从AIGC的产业链来看，目前大家将AIGC产业链分为上游(数据)、中游(算法)、下游(应用)。上游主要包括数据平台—提供数据和算力层—提供底层支持;中游为算法层，在原始数据的基础上进行模型的训练与二次开发;下游则为应用层，包括内容的生产与分发两个方面，涉及营销、推荐等多个应用场景。

2023年，以AIGC为首的AI下游应用迅速铺开，推动完成从“万物互联”到“万物赋能”的跨越。下游应用场景丰富，包括出行、社交、办公、搜索、娱乐、居住、教育、生产、管理、金融、医疗等11大场景、37个细分场景。其中，家电行业也将受益AI技术发展，单品智能化水平以及场景化体验有望得到进一步提升。

二、AI赋能智能家居，行业有望迎接质变

(一)智能化需求提升，行业规模保持稳定增长

智能家居是以家庭居住场景为载体，融合自动控制技术、计算机技术、以及新兴发展的大数据、人工智能、云计算、通信技术等;将家电控制、环境监控、影音娱乐、信息管理等功能有机结合，通过对家居设备的集中管理，提供更具有安全性、节能性、便捷性、舒适性、以及智能化的家庭生活场景。

智能家居力图对传统家庭生活场景进行全面升级从而从根本上提升居住者的生活品质，智能家居出现的目的是满足消费者多层次的需求，具体来看：

1.安全性：可以实现远程、实时监控(家中安全、老人、小孩等)，同时通过基于生物特征(声纹、指纹、面部识别)等提高家庭安防的可靠性;

2.节能性：统筹家居使用过程中的水、气、电、温等能源，依据环境变化、使用习惯来自动调节，使能源使用效率达到最大化;

3.便捷性：构建不同场景、使用多种交互方式(声音、手势等)进行控制以降低交互繁琐程度。设备可以基于人的行为特征自动学习反馈，使人们可以最大程度从控制家居设备中解放。4.炫耀性：作为新兴时代的潮流生活方式，智能家居除了可以切实改善了生活品质，其在精神层面也可以满足富裕阶层的炫耀性需求与年轻消费者的猎奇性需求。

智能家居市场规模稳步增长，2025年中国、全球市场将达4367亿元、2040亿美元。在经济环境、社会环境、技术水平等因素支持下，智能家居行业由过去围绕单品控制为核心的单品智能阶段，发展至场景多元化的互联互通阶段，并向着人工智能、物联网、云计算等技术赋能的主动智能阶段发展。根据头豹研究院数据，2021年中国智能家居市场规模约3360亿元，过去5年复合增速3%，2026年有望达到4367亿元，复合增速5%;根据Statista数据，2021年全球智能家居市场规模约1230亿美元，2026年将达2040亿美元，复合增速11%。

(二)受技术制约，行业仍存痛点待解决

智能家居应具备以下三个特征：

1.物物相联：所有家居产品都应该以有线或无线的方式形成互联，设备间可以实现数据信息的传输共享以及相互控制;

2.自动化/交互性：基于用户单次指令或日常行为特征(语音、手势)即可完成一系列相对复杂的变化操作，尽可能减少用户的主动控制;

3.可学习：基于用户的生活习惯变化进行自主学习并更新操作，使每个用户都能在习惯的场景决策下达到最好的居住体验。

要实现以上三个特征，最大的瓶颈在于技术。实现物联与自动化需要依赖稳定的无线通信及云计算技术。为了使家居实现高度自动化以及可学习，首先要依托数据传输及云储存实现大数据在云端的积累;其次需要通过大数据技术实现对既有数据的分析;最后通过以深度学习为代表的AI技术使家电产品实现可学习化。目前行业仍存在诸多痛点待解决。主要体现在：(1)生态封闭：企业为了市场竞争多采取封闭的系统，导致不同品牌的智能单品难以实现相互连接，从而影响了全屋智能以及互联互通效率;(2)交互性弱：虽然产品设计大多配备有智能化功能，但在主动服务、人机交互的能力方面依然较弱;(3)上游核心芯片传感器本土化水平低、缺乏行业统一的产品标准等因素也一定程度上阻碍了行业发展。

AI技术取得突破，智能家居有望迎来发展新阶段。ChatGPT可以担任的角色或许相当于智能家电的“产品经理”。一方面，其具备较强的反馈性学习、联想和记忆能力，有助于让智能家电跳出只会按照设定程序进行应对式交互，避免出现用户提出与设定不同便无法回答的情况，让家电产品与人的交互内容更丰富、范围更拓展并且更加顺畅。另一方面，ChatGPT等新一代对话式AI技术有较强的意图理解能力，有助于准确抓取当下受众需求，包括最流行的风格和功能，找到更受欢迎的产品设计思路，提高智能家电的设计能力，让家电产品设计更贴近用户，进而挖掘新的增长点。

(三)AI助力，零部件&单品&场景均有机会

智能家居产业链涉及行业包括电子、通信、家电、互联网、地产、家装、零售渠道等，涉及行业众多、产业链长，具体来看：

1.上游：零部件及核心技术提供方，包括(1)硬件端：芯片、传感器、智能控制器等核心零部件生产商;(2)软件端：图像识别、语音识别等核心技术的提供方;(3)为传统硬件制造商、初创企业等提供智能化升级方案(包含硬件软件)的智能化方案提供商。

2.中游：狭义上的智能家居企业，包括智能家电、家居安防、智能照明产品生产商以及智能家居系统方案设计商;3.下游：主要是智能家居产品的销售渠道，主要分为两部分，包括(1)B端的房地产、公寓等;(2)C端个人消费者，可以通过线上或线下渠道。

由于智能家居行业的下游是渠道，与普通消费品销售渠道没有显著差异，因此我们认为产业链上游(芯片、传感器、智能控制器等硬件供应商，以及视图/语音识别等软件供应商)、中游(智能单品企业、智能家居方案提供商)更有可能受益本轮AI浪潮，具体来看：

1.零部件

(1)硬件零部件芯片：智能家居需要集成在传感器、无线模组中可以实现特定功能的芯片。该领域的参与方多为以英特尔为代表的的国际巨头，我国目前的芯片设计能力相对较弱。通讯模块(无线模组)：无线模组是将功能芯片、储存器、功放器件集成在一块线路板并提供标准接口方便终端设备集成并实现联网的模块。模组根据连接协议要求设计，在智能家居领域，主流协议包括WIFI、ZIGBEE、蓝牙，Z-WAVE等，但目前尚未有统一协议，该领域的参与方也以国外企业为主。智能控制器：智能控制器是指独立完成某一类特定功能的计算机单元，是家电整体实现智能化的核心零部件之一。传统产品需要通过智能控制器实现联网等智能化功能，由于该类型控制器具备相对较高的技术含量，因此呈现了生产外包化的趋势。在该领域，国内的和而泰和拓邦股份是行业龙头，具备较强的研发及生产实力。

(2)软件端AI技术语音识别及语义理解：语音作为新的人机交互方式，音箱的崛起证明其符合用户使用习惯。目前语音识别技术目前发展已较为成熟，谷歌、亚马逊以及国内的百度、科大讯飞、云知声在内的多家厂商均已具备成熟的语音识别解决方案。图像(视频)识别：在安防领域已广泛使用，但在家庭中使用较少，但成熟的视频识别技术一旦落地，将有望更深层次的改变家居环境，技术提供方也将因此获益。

2.智能单品

(1)彩电&投影借助AI技术发展，彩电&投影有望从家庭娱乐中心转变为智能家居交互中心。传统彩电只聚焦单一的显示功能，随着手机、平板等便携智能设备的发展，彩电作为家庭娱乐中心的地位被削弱。而未来随着语音交互、自然语言处理、全屋互联等技术的发展，彩电&投影使用麻烦、功能单一的痛点将被解决，凭借大屏显示、交互方便的优势，成为线下流量的入口，全屋互联的端口，内容呈现的窗口。

展望未来，在AI助力下，彩电&投影可能的部分使用场景如下：

短期展望：更聪明、可大屏显示的智能音箱。使用自然语言，直接向彩电&投影提出问题，如日常生活问题、出行路线、购物建议、甚至专业工作问题等等，通过大屏显示获得直接答案;使用自然语言提出如 “播放我喜欢的视频博主最新发布的视频”、“播放一个我喜欢看的下饭视频”等需求，实现提供更为个性化、便捷化的体验。

中期展望：指挥全屋家电的智能管家、高效便捷的私人工作助理。家居方面：使用自然语言，直接向彩电&投影提出服务指令，如打扫房间/分析我的健康情况等，而彩电&投影一方面通过全屋互联系统指挥扫地机体脂称(采集历史体重体脂数据)等产品实现指令;另一方面通过屏幕反馈指令的实施结果，如“房间正在打扫，预计剩余时间1小时，清水箱需要补水”、“各项身体指标如下，已为您制定减脂计划如下”等等。

工作方面：使用自然语言，向彩电&投影提出工作指令，后者可快速处理工作指令并将结果以可视化的方式呈现，如 “分析某款产品的历史销售情况，并展示相应图表”、“对某新兴行业的发展前景、市场格局、进入壁垒等进行分析，并以PPT的形式向我展示”。

长期展望：拟人化的智能伴侣。通过大屏显示人像，以及流畅的自然语言交流，可模拟真人面对面谈话，实现与用户的全天候陪伴交流，作为拟人化的智能伴侣，可以在一定程度上解决空巢老人，以及独居青年等人群的陪伴问题。

目前的彩电行业，痛点主要有看似智能但实际使用复杂、可定制内容不足等，ChatGPT这种更先进的AI技术正好可以解决这一痛点，例如通过更为精准的语音交互来优化搜索体验，或者通过自然语言处理技术来分析用户的行为，根据不同情况、不同平台，为用户提供更为个性化、便捷化的体验。智能投影方面，还涉及到自动校正、亮度调节、画幕自适应等功能，AI技术有望进一步优化其体验。

市场规模方面，投影增长较好，彩电需求走弱。根据奥维云网数据，彩电销量近年来逐年下滑，2022年国内零售量、零售额分别为万台3634万台(同比-5%)、1121亿元(同比-13%)，但智能电视销量占比逐年提升，由2018年36%占比提升至2022年71%。根据洛图科技数据，我国智能投影市场规模保持较好增长，由2017年130万台提升至2022年618万台，复合增速37%。

(2)扫地机

作为家用场景中智能化程度&智能化需求最高的产品，AI新技术的融合有望助推扫地机行业进入新产品周期。目前扫地机行业已进入平台期，新品大概率是在现有功能模块基础上进行微创新，通过价格下沉实现以价换量，下一轮的需求爆发有待技术提升(交互性提升)或体验升级(清洁模块优化)。虽然目前部分高端产品已搭载有AI视觉算法，但是可识别物体种类、敏锐程度还有优化空间;此外，扫地机具备较强的入口价值，但目前承担的作用主要是单一地板清洁，未来有望借力AI技术，提供更高效智能的功能以及拟人陪伴化的情感价值。

市场规模方面，国内扫地机市场进入量减价增阶段，产品结构升级驱动均价提升。据奥维云网推总数据，2022年扫地机器人行业总销额达124.1亿元，同比上升3.4%，其中销量规模达441.4万台，同比下滑23.8%，线上、线下均价同比分别提升30.7%、50.2%，整体上呈现量减价增趋势。市场格局方面，头部企业优势显著，显示出强者恒强的马太效应。据奥维云网推总数据，在占据主要的线上市场，品牌CR5由2021年的87.4%上升至2022年的92.6%。

(3)智能音箱

智能音箱也将显著受益AI技术，原因一方面在于交互方式天然适配：语音是现有技术能力下可以实现的最为惬意的交互方式，可应用场景众多;另一方面同样在于入口价值：基于语音控制的交互性、跨空间性及便捷性，它比手机APP、路由器等更适合控制家居系统及家电产品、并成为家庭场景的总入口。市场规模方面，国内巅峰零售额约86亿元。

以小米、天猫为主的几大互联网品牌自2017年推出该类产品以来，三年时间快速席卷了整个中国市场。根据奥维云网数据，2021年中国智能音箱零售量约3500万台、零售额约86亿元。然而与大多数电子产品的快速迭代节奏不同，智能音箱没有太多核心升级点，即便是有所创新也很难激起用户们一年一换或是两年一换的需求，在高速发展三年后，智能音箱行业出现下滑。伴随AI技术的突破性进展，智能音箱或将在产品功能、使用体验上出现跨越式提升，从而促进行业重回增长。

市场格局方面，目前集中度较高。根据洛图科技数据，2022年百度、小米、天猫精灵、华为四个品牌合计占据中国智能音箱96.5%的市场份额，其中百度以35%的市场份额稳居第一。

3.智能家居场景方案

相较于智能单品，用户可根据需求，制定个性化的装修、家具电器场景配套方案。在整套场景供给期间，企业并非提供全部的家装用品，而是通过与装修、建材、卫浴等家装企业合作共同为用户打造多种场景，简单来说就是从传统的卖家电产品的模式向定制场景转型升级。相较于单品注重的智能化水平和制造水平，基于房屋特点、用户使用习惯的的家居智能方案设计能力、产品功能稳定性、解决方案性价比是该领域竞争力的基础要素。

我们认为传统龙头基于在家电品类市场份额的优势，以及对家庭场景更深入的理解，既能最大程度享受家电智能化消费升级的行业红利，同时基于自身前瞻化的布局也能在方案设计等软实力上建立较深壁垒。

以海尔为例，三翼鸟聚焦为用户“定制智慧家生活”，不断增强“场景方案、智家大脑、数字化平台以及1+N”等方面能力，优化场景体验、提升单用户价值。公司不断迭代场景方案，发布“1+3+5+N”全屋智慧全场景解决方案，依托智家大脑以及全屋设备互联互通、满足用户各种的生活场景的需求。根据公司财报数据，2022H1年公司网器销量同比增长14.5%;网器日活同比增长63%;场景日活用户数从150万增长至283万，同比增长88%。2022年年新增三翼鸟门店超过 900 家，门店零售额同比增长257%;新增家居连锁、建材市场类前置触点401家，前置渠道零售额同比增长51%。

我们认为智能家居产业链上游(芯片、传感器、智能控制器等硬件供应商，以及视图/语音识别等软件供应商)、中游(智能单品企业、智能家居方案供应商)更有可能受益本轮AI浪潮。

风险提示

(一)AI技术发展不及预期

算力、数据、算法是AI产业发展的重要基石，若其中任一因素发展不及预期，则AI技术和应用发展都有可能不及预期。

(二)AI技术在硬件端应用不及预期

目前市场关注度较高的AIGC主要赋能内容端，若AI技术在智能硬件设备应用上不及预期，可能导致国内相关厂商产品进展不及预期。

(三)市场需求不及预期

家电行业整体需求趋弱将影响上市公司收入和利润的增长。